В ночь на 28 сентября 1942 года на правый берег Волги переправились два полка 193-й стрелковой дивизии генерал-майора Ф.Н. Смехотворова, которые сразу же были введены в бой на западной окраине поселка Красный Октябрь в Сталинграде (ныне Волгоград). В течение всей ночи артиллерия 62-й армии вела обстрел Мамаева Кургана, препятствуя противнику закрепиться на нём. Утром 28 сентября на позиции 883-го стрелкового полка 193-й стрелковой дивизии обрушили свой удар части 24-й танковой и 71-й пехотной дивизий врага, но их атаки были отбиты. В ходе отражения контратаки 7-и танков и группы автоматчиков, 2 октября 1942 года красноармеец Паникаха пошёл на головной танк с гранатой и бутылками с зажигательной смесью. Когда одна из бутылок была разбита осколком вражеского снаряда и одежда воспламенилась факелом, Паникаха бросился на танк противника и, разбив о его броню другую бутылку, поджёг его, а сам погиб. Остальные танки повернули вспять.
К званию Героя Советского Союза представлялся в ноябре 1942, однако звание было присвоено только Указом Президента СССР от 5 мая 1990 года посмертно.
В 1990 году родственникам Героя были переданы на хранение орден Ленина (№ 460061) и медаль "Золотая Звезда" (№ 11621).
Награждён орденом Ленина, орденом Отечественной войны 1-й степени.
На месте гибели Михаила Паникахи установлен памятник. Одна из улиц Волгограда носит имя героя. Его имя начертано на мемориальной плите на братской могиле Мамаева кургана.
по материалам сайта "Герои страны" http://www.warheroes.ru/
